和监管下专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行金融机构。储贷协会吸收公众的短期储蓄存款，并且用这些钱向当地的购房者提供二十年和三十年期的抵押贷款，贷款利率在抵押期内是固定不变的。这种带有互助性的储贷协会，在美国各地共有数千家，也圆了千千万万美国人民购房的梦。

    然而。

    随着美国社会通货膨胀率和市场利率的上升，储贷协会也迎来了一场噩梦。它发放的贷款利率是固定不变的，通货膨胀率和市场利率上升，意味着它的利润减少，当其高于贷款利率时则会亏损。

    很不幸。

    美国储蓄贷款协会现在的住房抵押贷款便是负值，住房抵押贷款的利率大概在6%的左右，而储贷协会却要付给储蓄存款的用户10%以上的利率。这造成了储贷协会产生了巨额的亏损。

    八十年代初，储贷协会便有五百多亿美元的亏损。

    为了促使储贷协会能重回盈利状态，美国国会和联邦住房贷款银行管理委员会陆续**一系列的措施，放松了对储贷协会的限制，允许其进入房地产、证券、保险等领域，与其他商业银行竞争。

    可惜。

    长期处在美国政府保护下的储贷协会，不具备从事高
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