真实的情况，通过货币掉期交易的作弊手段使希腊进入欧元区，GS集团就看到其风险：到了特定时刻，货币掉期交易将会到期，在希腊自身经济情况不断恶化的情况下，肯定会推升希腊本就膨胀的赤字。
    因此深谙规避风险之道的GS集团为了确保自己对希腊的这笔借贷的资金安全，早就有所准备。这时刻，一种名为“信用违约互换(CDS)”的金融工具出场了（后世某只蚂蚁那一套，其实早就被玩烂了）。
    GS集团在完成与希腊的交易后，向一家德国银行购买了20年期的10亿欧元“信用违约互换(CDS)”保险来分散风险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。GS集团此举着实高明，德国是欧元区最大的经济实体，将德国栓在希腊的债务链条上，GS集团就能更好地规避风险。如果一旦希腊政府出现支付危机导致GS集团的投资无法收回，那么出售CDS的德国银行就要支付GS集团10亿欧元的亏空。
    问题不仅仅在于GS集团提前转移风险，GS集团还利用它在希腊债务危急中的知情人地位，让旗下基金一边做空债务抵押债券，一边收购廉价的CDS，一旦市场反转，债务抵押债券价格大幅下跌，CDS价格则会大幅上升，从而获取暴利。换言之
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